월스트리트 퀀트투자의 법칙 #4 퀀트의 기본요소 둘, 위험 예측

「월스트리트 퀀트투자의 법칙(Quant Investment)」- 영주 닐슨 #4 Part1. 퀀트투자를 이해하는 기본 과정 - Ch 4 퀀트의 기본요소 둘, 위험 예측 (p.211~p.244) 1. Ch.4 요약 및 정리 [ 퀀트는 리스크도 예측한다. ] 퀀트는 데이터를 기반으로 알파와 베타를 측정하고 모델을 만든다. 여기서 α(Alpha)는 다른 팩터들이 변해도 변하지 않는, 즉 남들과 다른 차이를 만들어 내는 힘이다. (참고로 주식시장에서 알파는 개별주식선택을 잘 하는 능력을 의미한다.) 베타(Beta)를 설명하기 전 이 전의 수익률을 팩터의 수익률로서 구한 식을 기억하는가. $$ 주식수익률 = α+ β_1 M_t+β_2 I_t+β_3 F_t+ε_t $$ 앞서 말했던 것처럼 팩터 자체가 수익률을 내는..

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• · 2022. 1. 21.
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월스트리트 퀀트투자의 법칙 #1 퀀트투자란 무엇인가

「월스트리트 퀀트투자의 법칙(Quant Investment)」- 영주 닐슨 #1 Part1. 퀀트투자를 이해하는 기본 과정 - Ch.1 퀀트투자란 무엇인가 (p.05~p.87) 1. Ch.1 요약 및 정리 [ 01. 인간의 심리적 한계를 극복하는 퀀트투자의 힘 ] 시장은 항상 성과를 내는 것은 아니였다. 그렇지만 많은 사람들이 혁신하려하고 협력하고자 하기 때문에 경제가 성장하면서 시장은 이러한 불황을 겪어도 곧 성장을 지속한다. 즉 시장은 변하는 것이 아니라, 변하는 것은 시장에 투자했던 '인간의 감정' 뿐이다. 전통적 금융경제학은 인간은 모두 합리적인 인간임을 가정한다. 즉 합리적 인간이기에 감정이 투자의 의사결정에 아무런 영향을 못 미친다는 것이다. 그렇지만 이것은 실제와 다르다. 우리의 생각과 감정..

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• · 2022. 1. 17.
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심리투자 불변의 법칙 #10,11 최고의 투자자처럼 생각하라

「심리투자 불변의 법칙(Trading in the Zone)」- 마크 더글라스 #10_11 제10,11장. 믿음과 투자의 관계를 이해하라, 최고의 투자자처럼 생각하라 (p.247~p.315) 1. 10,11장 요약 및 정리 10장 [ 두려움은 어떻게 생겨나고 극복되는가 ] 믿음은 다음과 같은 3가지 특징이 있다. 1. 믿음은 생명력이 있어 그것을 바꾸려는 어떤 힘도 거부한다. 믿음은 한번 만들어졌으면 사실상 없어지기는 어렵다. 존재하지 않았던 것처럼 없어질 수는 없다는 말이다. 그렇다면 믿음의 바꿀 수는 없는가. 이 책은 바꾸고자 하는 믿음의 에너지를 빼내 비활성화하는 것을 그 해결책으로 제시한다. 즉 목표에 더 유용한 개념으로 에너지를 전환할 수 있다는 것을 믿어야 한다는 것이다. 2. 모든 활성화된 ..

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• · 2022. 1. 16.
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심리투자 불변의 법칙 #9 믿음의 본질은 무엇인가

「심리투자 불변의 법칙(Trading in the Zone)」- 마크 더글라스 #9 제9장. 믿음의 본질은 무엇인가 (p.227~p.243) 1. 9장 요약 및 정리 9장에서는 '핵심 믿음'을 우리의 정신 구조에 통합시키는 방법(11장에서 제시될 예정이다.)을 배우기 전에 왜 이러한 일들을 왜 해야하는 지에 대한 이해를 다루고 있다. [ 믿음의 기원 ] 기억과 믿음은 구조화된 에너지 형태로서 존재한다. 그리고 이 기억과 믿음은 다음과 같은 특징이 있다. 1. 기억과 믿음은 물리적 형태로 존재하지 않는다는 것 2. 우리 자신과 외부 환경 사이에 존재하는 인과관계가 기억과 믿음을 존재하게 해준다는 것 3. 우리가 외부 환경 속에서 배운 것을 인식할 수 있게 인과관계가 뒤집히는 방법 (출처 : 심리투자 불변의..

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• · 2022. 1. 14.
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심리투자 불변의 법칙 #8 믿음을 갖고 투자하라

「심리투자 불변의 법칙(Trading in the Zone)」- 마크 더글라스 #8 제8장. 믿음을 갖고 투자하라 (p.209~p.223) 1. 8장 요약 및 정리 7장에서 나왔던 시장에 관한 다섯 가지 근본적 진리를 기억하는가. 2022.01.11 - [분류 전체보기] - [퀀트 프로젝토링] 심리투자 불변의 법칙 #7 [퀀트 프로젝토링] 심리투자 불변의 법칙 #7 「심리투자 불변의 법칙(Trading in the Zone)」- 마크 더글라스 #7 제7장. 확률적으로 사고하라 (p.175~p.205) 1. 7장 요약 및 정리 [ 무작위적 결과가 꾸준한 결과를 가져온다? ] 카지노, 전문 도박사 byobyomanager.com 8장에서는 이 다섯 가지 근본적 진리를 나의 정신 구조 안으로 들여올 수 있도록..

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• · 2022. 1. 13.
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심리투자 불변의 법칙 #7 확률적으로 사고하라

「심리투자 불변의 법칙(Trading in the Zone)」- 마크 더글라스 #7 제7장. 확률적으로 사고하라 (p.175~p.205) 1. 7장 요약 및 정리 [ 무작위적 결과가 꾸준한 결과를 가져온다? ] 카지노, 전문 도박사를 포함한 무작위적 결과를 낳는 사건들은 꾸준한 수익을 가져오기도 한다. 어떻게 해서 꾸준한 결과를 가져올 수 있는 것일까? 카지노 운영진과 전문 도박사들은 개별 패들은 각각 통계적으로 독립(independent)하다는 것을 안다. 또한, 집단적 차원에서 충분히 많은 사람들이 있다면 예상 가능하고 통계적으로 인정될 수 있는 패턴이 존재한다는 것을 안다. 이러한 확률의 개념을 투자자들은 생각하기 어려울지 모른다. 첫째, 개별 패들은 통계적으로 독립이기에 개별 패들의 결과가 불확실..

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• · 2022. 1. 11.
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