월스트리트 퀀트투자의 법칙 #8

「월스트리트 퀀트투자의 법칙(Quant Investment)」- 영주 닐슨

 #8 Part2. 퀀트투자를 정복하는 심화 과정 - Ch 8 전략 디자인하기  (p.326~p.343)

책 표지 출처 교보문고 월스트리트 퀀트투자의 법칙

( 출처: 월스트리트 퀀트투자의 법칙 8장 소개 )

1. Ch.8 요약 및 정리

[ 자신의 전략을 디자인해보자 ]

퀀트 전략의 한 가지 장점은 깊은 생각과 연구로 수익률을 비교적 높은 확률로 낼 전략을 만들고, 이를 유지하기 위해 상당 기간 똑같은 일을 하면서 지속적으로 안정적인 수익을 올리는 것임을 기억하기 바란다.
(출처: 월스트리트 퀀트투자의 법칙 p.326)

 아이디어를 찾는 것은 어렵지 않다. 자신의 전략을 알려주는 신문, 블로그, 사이트가 많기 때문이다. 그러나 주의할 점은 같은 아이디어와 방법일지라도 알고리즘으로 구현하는 과정에서 엄청나게 다른 퀀트 전략이 나올 수 있다는 것이다. 따라서 전문가의 전략을 따라서 해보는 것이 좋다.

 그 외에도 프로그래밍 언어, IC(전략을 한 자산에 적용했을 때의 수익률), IR(많은 자산에 전략을 적용했을 때의 수익률, 퀀트 투자의 목적 등을 고려하여 전략을 만들어야 할 것이다.

 전략을 만들고 백테스팅을 해야하는데, 백테스팅이 잘못된다면 첫째, 백테스팅과 달리 실전에서는 수익이 안나고 손실이 나는 전략이 될 수도 있고, 좋은 전략이 잘못된 백테스팅으로 인해 폐기될 수도 있다. 이를 방지하기 위해 시간요소, 유동성 요소, 거래비용, 공매도의 가정, 오버피팅을 유의해야한다.

 

[ 전략을 묶는 것이 퀀트투자의 성공 비밀 ]

최소 두세 가지 전략을 구현한 뒤 한꺼번에 하라고 요령을 알려주었다.
(출처: 월스트리트 퀀트투자의 법칙 p.337)

 지속적인 좋은 확률로 좋은 수익률을 내야하기 때문에 서로 다른 전략들을 합해 의사결정을 하는 것이 좋다. 또한 전략은 장기와 단기, 즉 시간 차이가 나는 전략을 섞어서 포트폴리오를 구성하면 좋다. 이처럼 어떤 걸 어떤 방법으로 섞는가가 퀀트의 성과를 좌우한다는 것에 유의해야한다.

 

[ 지속적인 실행이 더 좋은 전략을 만든다 ] 

 이것이 끝이 아니고, 첫째 매일 매달 매 분기마다 필요한 데이터를 저장해야하며, 둘쨰, 데이터로 만든 모델을 계산하고 기록해야한다. 셋째, 사용한 정보나 실제로 사고팔 가격으로 정해놓은 가격도 기록해야하며, 넷째, 거래수 거래가격 시간도 기록해야한다. 마지막으로 일일 수익률 변화와 드로다운도 계산해 기록한다. 이렇게 지속적으로 퀀트 전략을 운용하면서 단점을 보완할 전략을 리서치한다. 이런 일련의 과정은 '퀀트'가 되는데 기여할 것이다.

2. 본인의 생각이나 견해

주니어 퀀트가 하는 일 가운데 하나는 학계의 거의 모든 논문을 읽는 것이다. 논문에서 발견한 내용대로 똑같은 데이터를 이용해 똑같은 방법으로 만들어보고 그 아이디어로 퀀트 전략을 세워 수익을 지속적으로 낼 수 있는지 연구한다.
(출처: 월스트리트 퀀트투자의 법칙 p.326)

part 2를 읽으면서 퀀트 프로젝토링 이후의 무엇을 해야하는지에 대한 답을 찾을 수 있었던 것 같다. 퀀트 프로젝토링으로 나의 퀀트는 시작이고, 퀀트 프로젝토링에서 퀀트 투자전략 논문을 읽고 아이디어를 내고 모델링하고 백테스팅하는 일련의 과정이 지속적으로 반복되면 되는 구나라는 것을 다시금 깨달을 수 있었다. 1만 시간의 법칙이라는 말처럼 많이 찾고 배우는 과정을 반복하다 보면, 원하는 퀀트전문가가 되어있겠지. 이제 시작이다. START! x